Guía de datos
Nectaro logró una rentabilidad real del 14,91% en 2025, Indemo un 23% en operaciones cerradas, InSoil unos 4,5 puntos por debajo de lo anunciado. Por qué la rentabilidad real queda 1-4 puntos por debajo de la cifra que ves, y qué obtienes con 10.000 EUR en un año normal.
Todas las plataformas P2P destacan una rentabilidad estrella - 12%, 14%, 18% - en la página de inicio y en cada correo de marketing. Esa cifra representa el tipo de interés bruto de un préstamo que se comporta a la perfección: el prestatario paga a tiempo, sin impagos, sin retrasos, sin liquidez ociosa. La realidad introduce cuatro brechas estructurales entre la tasa anunciada y la rentabilidad real.
Impagos y plazos de recuperación. Cuando un préstamo entra en impago, tu capital queda congelado mientras la plataforma persigue la recuperación. Ese proceso lleva meses o años. Incluso si la plataforma finalmente recupera el 80% del principal, tu dinero no generó ninguna rentabilidad durante el proceso de recuperación. Una cartera con una tasa de impago del 5% y un tiempo medio de recuperación de 18 meses puede perder 1-2 puntos porcentuales de rentabilidad anualizada solo por el efecto de la liquidez ociosa.
El lastre de las comisiones de la plataforma. La mayoría de las plataformas anuncia la rentabilidad bruta, antes de su propia comisión de servicio. Un tipo bruto del 12% menos una comisión anual del 1% te deja con un 11% neto. Algunas plataformas incorporan la comisión en la tasa anunciada (de modo que el prestatario paga un 13% y tú recibes un 12%), otras la descuentan de tu parte. Confirma siempre si la cifra anunciada es antes o después de comisiones.
El lastre de la liquidez ociosa. Los nuevos depósitos, las devoluciones y los impagos recuperados permanecen en tu saldo de efectivo hasta que el algoritmo de inversión automática o una selección manual los coloca en nuevos préstamos. Las plataformas con poca oferta de préstamos o una inversión automática mal ajustada pueden dejar un 5-10% de tu saldo ocioso durante semanas. Si tu cartera rinde al 12% pero el 8% de tu capital está a rentabilidad cero durante medio año, tu rentabilidad real combinada baja a aproximadamente el 11,5%.
Los descuentos del mercado secundario. Si sales de un préstamo antes de tiempo a través del mercado secundario, a menudo vendes con descuento - 1-3% en plataformas líquidas como Mintos, 5-10% en las poco líquidas. Ese descuento borra parte de los intereses acumulados. Las ventas frecuentes en el mercado secundario pueden restar otro medio punto a la rentabilidad real.
Sumando estos cuatro lastres, una plataforma típica de alta calificación entrega 1-2 puntos por debajo de lo anunciado en condiciones normales de mercado. Las plataformas en lista de seguimiento, con tasas de impago más altas, recuperaciones más lentas o carteras de préstamos concentradas, suelen quedar 3-4 puntos por debajo de lo anunciado.
Solo un puñado de plataformas P2P europeas informa de una rentabilidad real auditada o verificada por inversores junto a la tasa anunciada. Nectaro destaca: su informe anual de 2025 confirma un 14,91% de rentabilidad real en todas las cuentas de inversores, ligeramente por encima del rango anunciado de la plataforma, de aproximadamente 14,5-14,9%. Ese sobrerrendimiento procede de la estructura de préstamos entre partes vinculadas de Nectaro - todos los préstamos proceden del grupo Dyninno, las tasas de impago se mantienen cerca de cero y las devoluciones se producen según lo previsto, sin retrasos en la recuperación.
Indemo publica la TIR de cada hipoteca española con descuento completada. En enero de 2026 se habían cerrado 13 operaciones, con una TIR media del 23% - por encima de la franja anunciada por la plataforma del 21-22%. El modelo de Indemo compra hipotecas con fuertes descuentos (50-70% del valor del inmueble) y luego espera la devolución del prestatario o la venta en subasta. Los pagos irregulares hacen que las operaciones individuales oscilen entre el 15% y el 35% de TIR, pero la media acumulada se ha mantenido por encima de lo anunciado durante cuatro años consecutivos.
InSoil (antes HeavyFinance) anuncia alrededor del 13% en sus préstamos lituanos garantizados con terrenos agrícolas y sus préstamos verdes. Las encuestas a inversores y los hilos de foros sugieren que la rentabilidad real está más cerca del 8,5%, una brecha de 4,5 puntos. La plataforma atribuye el déficit a las recuperaciones tardías de préstamos agrícolas (flujos de caja dependientes de la cosecha) y a periodos de alta liquidez ociosa cuando la oferta de préstamos se redujo a finales de 2024. InSoil obtuvo una garantía del FEI de 20 millones de EUR en 2025 y aspira a cerrar la brecha acelerando la originación de préstamos y ajustando el despliegue de la inversión automática.
La mayoría de las demás plataformas - Mintos, PeerBerry, Robocash - solo publican la tasa anunciada. La rentabilidad real hay que extraerla del propio extracto de cuenta o de las medias reportadas por la comunidad. Los inversores de Mintos reportan una rentabilidad real del 9-11% en 2025 en una plataforma que anuncia un 9-11%, lo que sugiere una brecha mínima para quienes diversifican entre originadores de préstamos y evitan los segmentos de alto impago. Los usuarios de PeerBerry reportan una rentabilidad real de aproximadamente el 10,5% sobre una tasa anunciada de aproximadamente el 11%, un diferencial ajustado de 0,5 puntos gracias a los préstamos al consumo con garantía de recompra de la plataforma y a un despliegue rápido de la inversión automática.
Parte de 10.000 EUR. Elige una plataforma que anuncia un 12%. Si la rentabilidad real se sitúa en el 11% (una brecha típica de 1 punto para una plataforma de alta calificación con impagos bajos y despliegue rápido), la capitalización mensual da 11.157 EUR tras 12 meses - una ganancia de 1.157 EUR. Esto asume que reinviertes de inmediato todos los pagos de intereses y devoluciones, algo que la inversión automática aproxima.
Si la brecha entre lo anunciado y lo real se amplía a 2 puntos (10% real), terminas el año con 11.047 EUR, una ganancia de 1.047 EUR. Una brecha de 3 puntos (9% real) deja 10.938 EUR, una ganancia de 938 EUR. Las plataformas en lista de seguimiento con brechas de 4 puntos (8% real) entregan 10.831 EUR, una ganancia de 831 EUR.
Ahora compara la capitalización mensual con la anual. 10.000 EUR al 11% capitalizados anualmente se convierten en 11.100 EUR. Capitalizados mensualmente se convierten en 11.157 EUR, una ganancia adicional de 57 EUR. La brecha se amplía en horizontes de varios años: tras cinco años, la capitalización mensual al 11% da 17.137 EUR frente a 16.850 EUR con capitalización anual, una ventaja de 287 EUR.
La mayoría de las plataformas P2P capitalizan los intereses de forma continua a medida que los prestatarios hacen sus pagos mensuales, por lo que tu frecuencia de capitalización efectiva se sitúa entre la mensual y la diaria. Usa la mensual como base prudente; la diaria añade otros 5-10 EUR al año sobre un saldo de 10.000 EUR.
A continuación: tasa anunciada, rentabilidad real declarada o estimada por encuesta, y la brecha para las plataformas de las que existen datos. Las celdas en blanco significan que la plataforma no publica cifras de rentabilidad real y los reportes de la comunidad siguen siendo escasos.
| Plataforma | Calificación | Tasa anunciada | Rentabilidad real | Brecha | Fuente |
|---|---|---|---|---|---|
| Nectaro | A- | aprox. 14,5-14,9% | 14,91% | de +0,01 a +0,41 pt | Informe anual 2025 |
| Indemo | B+ | 21-22% | 23% de media en 13 operaciones | de +1 a +2 pt | TIR publicada por la plataforma |
| Maclear | A+ | 14,5-14,9% | aprox. 14,7% (encuesta) | de -0,2 a +0,2 pt | Encuesta en foro de inversores (n=47) |
| PeerBerry | B+ | aprox. 11% | aprox. 10,5% (encuesta) | -0,5 pt | Encuesta en foro de inversores (n=112) |
| Mintos | A | 9-11% | aprox. 10% (encuesta) | -1 pt | Encuesta en foro de inversores (n=203) |
| Robocash | B | 9-13% | aprox. 11% (encuesta) | -2 pt | Encuesta en foro de inversores (n=89) |
| InRento | A | aprox. 11,8% | aprox. 11,5% (encuesta) | -0,3 pt | Encuesta en foro de inversores (n=61) |
| Capitalia | A- | aprox. 10,5% | aprox. 9,8% (encuesta) | -0,7 pt | Encuesta en foro de inversores (n=34) |
| InSoil | C | aprox. 13% | aprox. 8,5% (encuesta) | -4,5 pt | Encuesta en foro de inversores (n=52) |
| Lendermarket | C+ | 15,6-18% | aprox. 13% (encuesta) | de -2,6 a -5 pt | Encuesta en foro de inversores (n=43) |
| Twino | C | 10-13% | aprox. 8,5% (encuesta) | de -1,5 a -4,5 pt | Encuesta en foro de inversores (n=67) |
Datos de encuesta: agregados de foros de inversores P2P (Bondora Community, Reddit r/eupersonalfinance, foros P2P Banking) entre octubre de 2025 y enero de 2026. Tamaño de la muestra entre paréntesis. Las encuestas recogen la rentabilidad real autodeclarada tras comisiones, impagos y liquidez ociosa; tómalas como orientativas, no como datos auditados.
La frecuencia de capitalización importa cada vez más cuanto más se alarga el horizonte temporal. 10.000 EUR al 11% real:
Esa diferencia de 287 EUR a cinco años sobre un saldo inicial de 10.000 EUR se escala de forma lineal: con 50.000 EUR se convierte en 1.435 EUR, con 100.000 EUR se convierte en 2.870 EUR. La reinversión mensual mediante inversión automática captura casi toda esta ventaja; la reinversión manual cada trimestre pierde aproximadamente la mitad.
Las plataformas que superan lo anunciado comparten tres rasgos: tasas de impago cercanas a cero (a menudo mediante préstamos entre partes vinculadas o una suscripción ultraconservadora), despliegue rápido de la liquidez ociosa (pipelines de préstamos profundos o coinversión institucional) y estructuras de comisiones transparentes (sin lastres ocultos). Nectaro e Indemo encajan en este perfil. Maclear - la única plataforma A+ - se mantiene cerca de lo anunciado porque sus préstamos suizos de factoring y a pymes cuentan con garantías de primera pérdida de los prestatarios y tasas de impago por debajo del 1%.
Las plataformas que se quedan a 3-4 puntos suelen sufrir uno o varios de estos problemas: tasas de impago altas (5-10% de los préstamos), procesos de recuperación lentos (18-24 meses desde el impago hasta la resolución), oferta de préstamos escasa (la liquidez ociosa lastra la rentabilidad) u opacidad en la estratificación de comisiones (la tasa anunciada excluye las comisiones del originador). InSoil ejemplifica la trampa de la liquidez ociosa: una garantía del FEI de 20 millones de EUR desbloqueada en 2025 debía inundar la plataforma de nuevos préstamos agrícolas, pero la originación se retrasó y los inversores tuvieron un 10-15% de liquidez ociosa durante meses. Lendermarket y Twino dependen ambas de flujos de préstamos de un único originador (Creditstar y Twino Group, respectivamente), por lo que cuando el originador ralentiza los préstamos, la plataforma no puede compensar con oferta alternativa.
Las garantías de recompra no impiden las brechas de rentabilidad real. Una plataforma puede honrar todas las recompras y aun así entregar 2-3 puntos por debajo de lo anunciado si la recompra se activa a los 60 o 90 días y tu capital queda ocioso durante la espera. Robocash ha honrado sus recompras desde 2017, pero las encuestas a inversores muestran brechas de unos 2 puntos porque el activador a 60 días más el tiempo de procesamiento crea una ventana de liquidez ociosa de 75-90 días.
Si tu plataforma no publica cifras de rentabilidad real, extrae el dato de tu historial de cuenta. La mayoría de las plataformas permite exportar registros de transacciones en CSV que cubren depósitos, pagos de intereses, devoluciones de principal, comisiones y retiradas.
Descarga el CSV desde el panel de tu cuenta. Incluye todas las transacciones desde el día de tu primer depósito hasta el último día del periodo de medición (normalmente 12 meses).
Entradas: intereses recibidos, devoluciones de principal, impagos recuperados, bonos. Salidas: depósito inicial, depósitos adicionales, retiradas, comisiones de la plataforma, comisiones del originador si se cobran por separado.
Ganancia neta = (total de entradas) menos (total de salidas menos tu saldo final). Si empezaste el año con 10.000 EUR, depositaste otros 2.000 EUR a mitad de año y terminaste con 12.500 EUR, tu ganancia neta es de 500 EUR.
Suma tu saldo al inicio de cada mes y divide entre 12. O usa las instantáneas diarias si tu plataforma las ofrece. Este denominador recoge el lastre de la liquidez ociosa.
Rentabilidad real = (ganancia neta / saldo medio invertido) x (365 / días del periodo). Si mediste seis meses, multiplica por (365 / 183). Esto te da el porcentaje anualizado.
Como alternativa, usa nuestra calculadora de rentabilidad para simular escenarios futuros: introduce tu saldo, la rentabilidad real esperada y la frecuencia de reinversión, y la herramienta proyecta los saldos finales a uno, tres y cinco años con capitalización mensual, trimestral o anual.
Una plataforma que anuncia un 18% pero entrega un 12% real te da menos que una plataforma que anuncia un 14% y entrega un 13,5%. Sin embargo, la mayoría de los inversores se anclan en la cifra anunciada porque domina el marketing de la página de inicio y los listados de los sitios comparadores. La tasa anunciada debería funcionar como un límite superior - la rentabilidad que recibirías en un mundo perfecto con cero impagos, cero liquidez ociosa y cero lastre de comisiones. Trata la rentabilidad real como la rentabilidad esperada en condiciones de operación normales.
Cuando calificamos las plataformas de A+ a D, la comprobación anunciado-real representa el 20% de la puntuación total. Una plataforma que anuncia un 12% y entrega un 11,5% real puntúa más alto que una plataforma que anuncia un 15% y entrega un 11% real, aunque la rentabilidad real de la segunda iguale a la de la primera. ¿Por qué? Porque la brecha de 4 puntos señala problemas estructurales - impagos altos, recuperaciones lentas o comisiones ocultas - que se irán agravando con el tiempo y erosionarán la confianza.
Maclear (A+), InRento (A) y Nectaro (A-) tienen todas brechas anunciado-real por debajo de 1 punto. Mintos (A) y PeerBerry (B+) tienen brechas de 0,5-1 punto. Estas cinco plataformas forman el núcleo de cualquier cartera diversificada porque sabes lo que realmente te vas a llevar.
Proyecciones a un año, capitalización mensual, sin depósitos adicionales:
| Rentabilidad real | Saldo final | Ganancia | Plataformas de ejemplo |
|---|---|---|---|
| 8% | 10.830 EUR | 830 EUR | Plataformas en lista de seguimiento con impagos altos |
| 9% | 10.938 EUR | 938 EUR | Capitalia (encuesta), Twino (encuesta) |
| 10% | 11.047 EUR | 1.047 EUR | Mintos (encuesta) |
| 11% | 11.157 EUR | 1.157 EUR | PeerBerry, InRento, Robocash |
| 12% | 11.268 EUR | 1.268 EUR | Lendermarket (encuesta, franja baja) |
| 13% | 11.381 EUR | 1.381 EUR | - |
| 14% | 11.494 EUR | 1.494 EUR | Maclear (encuesta), Nectaro (declarado) |
| 15% | 11.608 EUR | 1.608 EUR | - |
Proyecciones a cinco años a las mismas rentabilidades, capitalización mensual:
| Rentabilidad real | Saldo final | Ganancia |
|---|---|---|
| 8% | 14.898 EUR | 4.898 EUR |
| 10% | 16.470 EUR | 6.470 EUR |
| 11% | 17.137 EUR | 7.137 EUR |
| 12% | 18.167 EUR | 8.167 EUR |
| 14% | 20.137 EUR | 10.137 EUR |
La brecha entre el 10% y el 14% real es de 3.667 EUR tras cinco años sobre un saldo inicial de 10.000 EUR - una diferencia del 22% en el patrimonio total. Elegir plataformas con brechas anunciado-real ajustadas se traduce en un sobrerrendimiento relevante en horizontes de varios años.
Simula el crecimiento de tu cartera P2P con distintas rentabilidades reales, frecuencias de capitalización y calendarios de retirada. Introduce tu saldo, tu estrategia de reinversión y tu horizonte temporal; la herramienta proyecta los saldos finales y muestra la ventaja de la capitalización frente a la anual.
Cinco comprobaciones antes de depositar: tipo de licencia y qué cubre realmente, historial de rentabilidad real, concentración de la propiedad, opciones de salida y transparencia en la recuperación de impagos. La comprobación de rentabilidad real es el núcleo de nuestro método de calificación.
Todas las plataformas P2P europeas calificadas en protección, cumplimiento y estructura. Lista verde para la asignación principal, lista de seguimiento para el capital satélite, lista roja para las plataformas que descartamos. Actualizada mensualmente con datos de rentabilidad real cuando están disponibles.
Cuatro brechas estructurales: los impagos tardan meses o años en recuperarse (el capital queda inmovilizado), las plataformas anuncian la rentabilidad bruta antes de su propia comisión, el capital nuevo espera en las colas de la inversión automática, y las salidas anticipadas en el mercado secundario suelen exigir un descuento. Una tasa anunciada del 12% suele dar una rentabilidad real del 10-11% si la plataforma funciona bien, del 8-9% si los impagos son altos o las recuperaciones se estancan.
Nectaro declara un 14,91% de rentabilidad real para 2025 en su informe anual. Indemo publica la TIR de cada operación cerrada - una media del 23% en 13 operaciones cerradas desde 2022. InSoil anuncia alrededor del 13%, pero las encuestas a inversores y los datos de foros sugieren una rentabilidad real cercana al 8,5%, una brecha de 4,5 puntos. La mayoría de las plataformas solo publica la tasa anunciada; la rentabilidad real hay que extraerla del propio extracto de cuenta o de los hilos de la comunidad.
Si la rentabilidad real se sitúa en el 10,5% (una brecha típica de 1,5 puntos para una plataforma de alta calificación), la capitalización mensual da 11.103 EUR tras 12 meses - una ganancia de 1.103 EUR. Si la brecha se amplía a 3 puntos (9% real), terminas el año con 10.938 EUR, una ganancia de 938 EUR. Las plataformas con liquidez ociosa o recuperaciones lentas pueden llevar esa brecha a 4 puntos, dejándote con 10.831 EUR.
Sí. 10.000 EUR al 11% capitalizados anualmente se convierten en 11.100 EUR. Capitalizados mensualmente se convierten en 11.157 EUR, una ganancia adicional de 57 EUR. La brecha se amplía en horizontes de varios años: tras cinco años, la capitalización mensual aporta 1.072 EUR más que la anual al mismo tipo del 11%.
Céntrate en la rentabilidad real, no en la anunciada. Una plataforma que anuncia un 18% pero entrega un 12% real te da menos que una plataforma que anuncia un 14% y entrega un 13,5%. Nectaro e Indemo destacan porque sus cifras de rentabilidad real publicadas se acercan o superan lo anunciado - una señal de que los impagos se mantienen bajos, las recuperaciones son rápidas y la liquidez ociosa es mínima.
Exporta tu historial completo de transacciones. Suma todas las entradas (intereses, devoluciones de principal, impagos recuperados) menos todas las salidas (depósitos, retiradas, comisiones). Divide la ganancia neta entre tu saldo medio invertido y luego anualiza. La mayoría de las plataformas permite exportar extractos en CSV; haz el cálculo en una hoja de cálculo o usa nuestra calculadora de rentabilidad para simular escenarios futuros.
Nectaro declaró una rentabilidad real del 14,91% en 2025, por encima de su rango anunciado de aproximadamente 14,5-14,9%. Los préstamos entre partes vinculadas del grupo Dyninno, los impagos casi nulos y el despliegue rápido implican que no hay brecha entre lo que ves y lo que te llevas. Mínimo de 10 EUR, licencia MiFID II desde Letonia, inversión automática activa.
Advertencia de riesgo: los préstamos de Nectaro proceden de un único grupo corporativo (Dyninno). Aplica riesgo de concentración. La licencia MiFID II ofrece una compensación de 20.000 EUR en caso de insolvencia de la plataforma; ningún fondo cubre los impagos de los prestatarios. Capital en riesgo.
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