Por qué existen las calificaciones - y por qué no son suficientes
Todas las plataformas de este sitio llevan una calificación con letra de A+ a D. La calificación pondera cinco comprobaciones estructurales - licencia, historial de resultados, realidad de la rentabilidad, propiedad y opciones de salida. Pero una calificación por sí sola no te dice si una plataforma encaja con tu dinero. Una plataforma inmobiliaria de grado A podría ser excelente, pero si ya tienes tres carteras respaldadas por inmuebles, añadir una cuarta duplica tu apuesta sectorial. El marco de decisión que sigue refleja las comprobaciones de la calificación y añade dos filtros personales: la idoneidad del tipo de préstamo y la alineación del importe mínimo.
Comprobación 1: tipo de licencia (30% de la calificación)
El tipo de licencia es el peso más importante en el modelo de calificación porque define tu vía de escalado cuando algo falla. Una licencia ECSP o MiFID II de un regulador bancario de la UE significa que la plataforma responde ante un supervisor con poderes sancionadores. Una plataforma no regulada puede suspender retiradas, cambiar condiciones o desaparecer sin ningún respaldo regulatorio.
Señales de aprobado: ECSP del Bank of Lithuania, del Latvijas Banka o del Central Bank of Ireland. MiFID II del Latvijas Banka o de otro regulador bancario. Comprueba el sitio web del regulador para ver la entrada de la licencia activa.
Señales de suspenso: ninguna licencia listada en la página Sobre nosotros. Un SRO suizo (organismo de autorregulación) solo para el cumplimiento AML - sin supervisión de conducta. Una solicitud ECSP pendiente desde hace más de 18 meses.
Ejemplo: InRento posee una licencia ECSP del Bank of Lithuania, el regulador que hace cumplir las normas de conducta, los colchones de capital y los plazos de información. Compáralo con una plataforma suiza que opera bajo un SRO, que no cuenta con ningún fondo de garantía ni con supervisión de conducta vinculante.
Comprobación 2: historial de resultados (20% de la calificación)
El historial de resultados responde a una sola pregunta: ¿se pagó a los inversores según lo previsto, y cómo se gestionaron los impagos? Busca al menos tres años naturales completos de rentabilidades divulgadas, no solo una fecha de lanzamiento. Una plataforma fundada en 2022 que solo reporta datos desde mediados de 2024 no ha atravesado todavía un ciclo de crédito completo.
Señales de aprobado: datos de rentabilidad realizada para cada año desde 2020. Cero congelaciones de pagos, cero suspensiones de retiradas sin explicar. Divulgación pública de cuántos préstamos entraron en impago y cuánto capital se recuperó o se dio de baja.
Señales de suspenso: ninguna rentabilidad realizada publicada - solo tasas anunciadas. Suspensiones de retiradas de más de 30 días sin plazo de recuperación. Plataformas que afirman cero impagos pero se niegan a publicar datos a nivel de préstamo.
Ejemplo: PeerBerry reembolsó 51 millones de EUR en préstamos vinculados a la guerra de Ucrania sin un solo pago fallido, demostrando que el mecanismo de recompra funcionó bajo estrés geopolítico. Compáralo con una plataforma cuya rentabilidad realizada cayó 8 puntos porcentuales por debajo de la cifra anunciada sin explicación alguna.
Comprobación 3: realidad de la rentabilidad - anunciada frente a realizada (20% de la calificación)
La rentabilidad anunciada es marketing. La rentabilidad realizada es lo que llegó realmente a tu cuenta después de comisiones, retrasos e impagos. Una plataforma que anuncia un 18% y entrega un 13% tiene una brecha real de 5 puntos - aceptable para una plataforma de grado B, señal de alarma para cualquiera que reclame el grado A.
Señales de aprobado: rentabilidad realizada dentro de un punto porcentual de la anunciada para las plataformas de grado A. Estructura de comisiones clara, sin cargos ocultos al retirar. Explicación pública cuando la rentabilidad cae trimestre tras trimestre.
Señales de suspenso: rentabilidad anunciada basada en escenarios optimistas sin divulgación de los riesgos a la baja. Ninguna rentabilidad realizada publicada en ningún lugar del sitio. Una brecha superior a 3 puntos porcentuales entre lo anunciado y lo realizado sin plan de recuperación.
Ejemplo: Maclear entregó un 14,5-14,9% en 2025, en línea con su rango anunciado. Un impago fue cubierto en su totalidad por la plataforma, manteniendo la rentabilidad realizada acorde con la promesa de marketing. Esa consistencia le vale la calificación A+.
Comprobación 4: propiedad y concentración de partes vinculadas (15% de la calificación)
¿Quién es el propietario de la plataforma, y también financia los préstamos? Una plataforma que presta exclusivamente a las empresas de su propio grupo es un único punto de fallo. Si la entidad matriz entra en impago, toda tu cartera queda ligada a una única familia corporativa.
Señales de aprobado: propiedad divulgada públicamente en la página Sobre nosotros o en registros oficiales. Al menos tres originadores de préstamos o prestatarios no relacionados entre sí. No más del 40% de los préstamos procedentes de una sola entidad, salvo que la plataforma divulgue abiertamente la concentración y la someta a pruebas de estrés.
Señales de suspenso: propiedad oculta tras estructuras fiduciarias. El 100% de los préstamos procedentes del propio grupo de la plataforma. Operaciones con partes vinculadas no divulgadas en ningún lugar.
Ejemplo: Robocash presta el 100% a su propio grupo - cada préstamo financia una filial de Robocash. La plataforma cumple las recompras de forma constante, pero tu exposición está concentrada en una única red corporativa. Diversifica con un marketplace multi-originador como Mintos.
Comprobación 5: opciones de salida - mercado secundario y bloqueos (15% de la calificación)
La liquidez de salida importa cuando tus planes cambian o la plataforma se deteriora. Un mercado secundario te permite vender los préstamos antes de tiempo. Un bloqueo significa esperar hasta el vencimiento, pase lo que pase.
Señales de aprobado: mercado secundario activo con datos de volumen diarios. Tiempo medio de venta inferior a 14 días para préstamos de calidad investment-grade. Función de salida automática que funciona sin intervención manual.
Señales de suspenso: ningún mercado secundario. Mercado secundario que se congeló durante el último evento de estrés y nunca volvió a abrir. Bloqueos superiores a 24 meses sin cláusula de salida anticipada.
Ejemplo: Mintos gestiona un mercado secundario activo con liquidez diaria para la mayoría de los instrumentos. PeerBerry planea lanzar su mercado secundario en 2026, pero hasta entonces se mantienen los préstamos hasta el vencimiento. Conoce la vía de salida antes de comprometer capital.
Comprobación 6: idoneidad del tipo de préstamo - ¿tiene sentido esta clase de activo en tu cartera?
Esta comprobación es personal, no estructural. Los préstamos inmobiliarios se comportan de forma distinta a los préstamos al consumo. Los préstamos a pymes tienen vías de recuperación diferentes a las hipotecas buy-to-let. Si ya tienes cuentas P2P respaldadas por inmuebles, añadir otra plataforma inmobiliaria acumula riesgo de concentración.
Prueba de diversidad de clases de activo: haz una lista de todas las cuentas P2P que tienes, anota el tipo de préstamo de cada una (consumo, pymes, inmobiliario, leasing, factoring). Si más del 60% se concentra en una sola categoría, tu próxima plataforma debería financiar un tipo de préstamo diferente.
Ejemplo: tienes Maclear (pymes, inmobiliario, factoring) e InRento (buy-to-let). Ambas son de grado A, pero ambas se apoyan en el sector inmobiliario. Añade Nectaro (títulos al consumo) para diversificar frente a los ciclos inmobiliarios.
Comprobación 7: importe mínimo - ¿puedes asignar de forma significativa sin sobreconcentrarte?
Los importes mínimos de inversión van de 10 EUR a 500 EUR. Si una plataforma exige 500 EUR y solo quieres asignar 1.000 EUR al P2P, esa plataforma se lleva el 50% de todo tu capital P2P. Eso es concentración, no diversificación.
Regla del importe mínimo: cada plataforma no debería representar más del 30% de tu asignación P2P total, salvo que tenga calificación A+ o A. Para una cartera de 5.000 EUR, eso significa un máximo de 1.500 EUR por plataforma. Para una cartera de 20.000 EUR, un máximo de 6.000 EUR.
Ejemplo: InRento exige un mínimo de 500 EUR. Si tienes 2.000 EUR para asignar, InRento se llevaría el 25% - aceptable. Si solo tienes 1.500 EUR en total, el mínimo de 500 EUR te empuja a la sobreconcentración. Empieza en su lugar con una plataforma con un mínimo de 10 EUR o 50 EUR.
El atajo del buscador de plataformas
Siete comprobaciones suenan a deberes. El filtro de la página principal hace la mayor parte del trabajo por ti. Fija tu objetivo de rentabilidad, tu inversión mínima y tu preferencia de inversión automática, y luego revisa la preselección. Cada plataforma de la lista ya superó las cinco comprobaciones estructurales - por eso obtuvo una calificación. Tu tarea es confirmar que el tipo de préstamo encaja con tu mapa de diversificación y que el importe mínimo se alinea con tu plan de asignación.
Una plataforma es una apuesta. Tres plataformas con distintos tipos de préstamo y estructuras de propiedad son una cartera.