Questa non è consulenza fiscale
Quanto segue è una panoramica qualitativa di come sette paesi europei classificano e tassano il reddito da prestiti P2P a partire dal 2026. Le aliquote e le soglie cambiano, le interpretazioni differiscono e la tua situazione personale potrebbe comportare obblighi aggiuntivi. Non forniamo consulenza fiscale. Consulta un professionista fiscale qualificato o la tua autorità fiscale nazionale prima di presentare la dichiarazione.
Il filo conduttore comune: reddito da capitale, non salario
Ogni paese trattato in questa guida considera l'interesse P2P come reddito da capitale o reddito da risparmio piuttosto che reddito da lavoro dipendente. Questa distinzione è importante perché il reddito da capitale spesso è soggetto a un'aliquota fissa o inferiore rispetto ai salari e figura su una riga separata della tua dichiarazione dei redditi.
L'interesse che guadagni su Maclear, Mintos o qualsiasi altra piattaforma P2P matura nell'anno in cui viene accreditato sul tuo conto, anche se lo reinvesti immediatamente. Paghi le tasse sull'importo lordo prima che eventuali insolventi riducano il tuo rendimento effettivo. Le piattaforme in genere forniscono un estratto conto annuale che mostra l'interesse totale versato; dichiari quella cifra, la converti nella tua valuta locale se necessario e applichi l'aliquota della tua giurisdizione.
Due precisazioni valgono ovunque. Primo, il paese di costituzione della piattaforma non determina la tua imposta. Un residente tedesco che usa una piattaforma lettone dichiara il reddito in Germania e paga le aliquote tedesche. Secondo, le perdite possono essere deducibili o meno a seconda di come il tuo paese classifica i crediti inesigibili all'interno delle regole sul reddito da capitale.
I sette paesi in sintesi
| Paese | Aliquota | Soglia di esenzione | Modulo chiave | Dichiarazione conto estero |
|---|---|---|---|---|
| Germania | 25% + contributo di solidarietà | 1.000 EUR (singolo) / 2.000 EUR (coniugi) | Anlage KAP | Parte dell'Anlage KAP se matura interesse |
| Francia | 30% PFU (imposta forfettaria) | Nessuna | Modulo 2042-C | Modulo 3916 per i conti esteri |
| Spagna | 19-28% (scala progressiva sul risparmio) | Nessuna | Modelo 100 | Modelo 720 se i beni superano 50.000 EUR |
| Italia | 26% fisso | Nessuna | Quadro RM | Quadro RW per i conti esteri |
| Paesi Bassi | Box 3 (36% del rendimento presunto, ~2% del saldo) | Soglia esente 57.000 EUR (indicativa 2026) | Inkomstenbelasting | Dichiarato nella dichiarazione annuale |
| Portogallo | 28% fisso | Nessuna | Modelo 3 - Anexo E | Dichiarato nel Modelo 3 |
| Regno Unito | Imposta sul reddito (0-45%) | Soglia di esenzione personale sui risparmi (1.000 GBP / 500 GBP) | Autodichiarazione (self-assessment) | Solo se dovuta un'imposta o richiesta dall'HMRC |
Germania: Abgeltungsteuer e la soglia di esenzione di 1.000 EUR
La Germania tassa il reddito da capitale con un'aliquota fissa del 25 percento nell'ambito dell'Abgeltungsteuer (imposta sostitutiva definitiva), più un contributo di solidarietà del 5,5 percento sull'imposta stessa, portando l'aliquota effettiva al 26,375 percento. La tassa ecclesiastica può aggiungere un altro 8-9 percento se sei iscritto a una chiesa.
Ricevi una soglia di esenzione annuale di 1.000 EUR (2.000 EUR per le coppie sposate con dichiarazione congiunta) che copre tutte le forme di reddito da capitale-interesse bancario, dividendi, interesse P2P e plusvalenze realizzate. Il reddito al di sotto di quella soglia è esente da imposta. Al di sopra, l'aliquota fissa si applica a ogni euro aggiuntivo.
Dichiari l'interesse P2P nell'Anlage KAP (l'allegato per il reddito da capitale alla tua dichiarazione dei redditi principale). Se la tua piattaforma ha sede fuori dalla Germania e non trattiene l'imposta, autodichiari l'interesse lordo e paghi l'importo dovuto quando presenti la dichiarazione. La compensazione delle perdite è consentita: le minusvalenze realizzate riducono le tue plusvalenze imponibili nello stesso anno, ed eventuali perdite non utilizzate si riportano agli anni successivi senza limiti.
Un'insidia: se la tua aliquota marginale sul reddito è inferiore al 25 percento (per esempio, se guadagni poco altro reddito), puoi optare per la Günstigerprüfung (verifica della condizione più favorevole), che applica la tua aliquota personale al posto di quella fissa. La maggior parte degli investitori P2P con un impiego standard pagherà l'aliquota fissa del 25 percento.
Francia: l'imposta forfettaria PFU del 30 percento
La Francia ha introdotto il prélèvement forfaitaire unique (PFU) nel 2018, un prelievo fisso del 30 percento sul reddito da capitale che combina il 12,8 percento di imposta sul reddito e il 17,2 percento di contributi sociali. L'interesse P2P rientra in questo regime insieme all'interesse bancario e ai dividendi.
Non si applica alcuna soglia di esenzione. Paghi il 30 percento sul primo euro di interesse P2P che guadagni. Dichiari il reddito sul modulo 2042-C (l'allegato per il reddito da capitale alla tua dichiarazione principale). Se la tua piattaforma ha sede all'estero, dichiari l'importo lordo ricevuto e paghi tu stesso l'imposta; le banche e i broker francesi possono trattenere alla fonte la componente del 12,8 percento di imposta sul reddito, ma la maggior parte delle piattaforme P2P non lo fa.
Puoi rinunciare al PFU e applicare invece la scala progressiva dell'imposta sul reddito se la tua aliquota marginale è inferiore al 30 percento (il che richiede un reddito complessivo basso). Le perdite sui prestiti P2P possono compensare altro reddito da capitale nella stessa categoria nell'anno in cui vengono realizzate.
La dichiarazione del conto estero è obbligatoria. Se detieni un conto su una piattaforma fuori dalla Francia, presenti il modulo 3916 ogni anno elencando i dettagli del conto, anche se il saldo è zero o l'interesse trascurabile.
Spagna: scala progressiva sul risparmio e Modelo 720
La Spagna classifica l'interesse P2P come rendimientos del capital mobiliario (rendimenti da capitale mobiliare) e lo tassa su una scala progressiva: 19 percento sui primi 6.000 EUR, 21 percento da 6.000 EUR a 50.000 EUR, 23 percento da 50.000 EUR a 200.000 EUR, 27 percento da 200.000 EUR a 300.000 EUR, e 28 percento al di sopra.
Dichiari il reddito sul Modelo 100 (la dichiarazione annuale dell'imposta sul reddito delle persone fisiche). Non si applica alcuna soglia specifica all'interesse P2P, sebbene le soglie di esenzione personali generali riducano la tua base imponibile complessiva. Le perdite possono essere compensate con altro reddito da risparmio nello stesso anno o riportate fino a quattro anni, ma la classificazione di un'insolvenza P2P come perdita realizzata può dipendere dal caso specifico.
La Spagna impone un obbligo separato di dichiarazione dei beni esteri con il Modelo 720. Se il valore totale dei tuoi conti finanziari esteri, titoli o immobili supera 50.000 EUR al 31 dicembre, devi presentare il Modelo 720 entro il 31 marzo dell'anno successivo. La soglia si applica all'aggregato di tutte e tre le categorie; un conto P2P da 30.000 EUR e un conto di risparmio estero da 25.000 EUR insieme fanno scattare l'obbligo. Mancare la scadenza o presentare la dichiarazione in modo errato comporta sanzioni severe.
Italia: 26 percento fisso e quadro RW
L'Italia tassa il reddito da capitale con un'aliquota fissa del 26 percento. L'interesse P2P è classificato come redditi di capitale e dichiarato nel quadro RM (la sezione del reddito da capitale della tua dichiarazione annuale, Modello Redditi).
Non si applica alcuna soglia di esenzione. L'aliquota del 26 percento copre l'intero importo dell'interesse guadagnato. Se la tua piattaforma è italiana e agisce da intermediario fiscale, può trattenere il 26 percento alla fonte e versarlo all'Agenzia delle Entrate per tuo conto. La maggior parte delle piattaforme con sede in altri paesi dell'UE non lo fa, quindi autodichiari e paghi l'imposta quando presenti la dichiarazione.
Le perdite sui singoli prestiti P2P possono essere compensate con altro reddito da capitale nello stesso anno fiscale, a condizione che la perdita sia definitivamente realizzata (per esempio, il debitore è stato dichiarato insolvente o la piattaforma ha stralciato il prestito). Le regole di riporto delle minusvalenze sono restrittive.
L'Italia richiede la dichiarazione di qualsiasi conto finanziario estero nel quadro RW (la sezione dei beni esteri della tua dichiarazione), indipendentemente dal saldo del conto o dal fatto che sia maturato un reddito. Un conto P2P inattivo con 10 EUR fa comunque scattare l'obbligo. La mancata dichiarazione può comportare sanzioni superiori all'imposta dovuta.
Paesi Bassi: Box 3 e la finzione del rendimento presunto
I Paesi Bassi non tassano l'interesse effettivo o le plusvalenze. Applicano invece un rendimento nozionale al tuo patrimonio netto al di sopra di una soglia e tassano quel reddito fittizio a un'aliquota fissa.
I saldi P2P rientrano nel Box 3 (risparmi e investimenti). Nel 2026, la soglia esente da imposta è di circa 57.000 EUR (114.000 EUR per i partner fiscali). Al di sopra, l'autorità fiscale presume che tu guadagni un rendimento basato sulla composizione dei tuoi beni-a liquidità, crediti e azioni viene assegnata ciascuna una percentuale, tipicamente intorno al 2 percento per i portafogli misti. Paghi il 36 percento di imposta su quel rendimento presunto.
Il risultato: se detieni 10.000 EUR su una piattaforma P2P e guadagni il 12 percento di interesse effettivo (1.200 EUR), l'autorità fiscale ignora gli 1.200 EUR e presume invece che tu abbia guadagnato circa 200 EUR (2 percento di 10.000 EUR), su cui paghi 72 EUR (36 percento di 200 EUR). L'aliquota effettiva sul tuo rendimento reale è bassa se i tuoi rendimenti sono alti, punitiva se i tuoi rendimenti sono bassi o negativi.
Dichiari il saldo di fine anno del tuo conto P2P nella tua Inkomstenbelasting (dichiarazione dei redditi) annuale. Le perdite non riducono l'imposta dovuta perché l'imposta è prelevata sul patrimonio presunto, non sul reddito realizzato. Il sistema è oggetto di contestazione legale e potrebbe cambiare.
Portogallo: 28 percento fisso su piattaforme estere e nazionali
Il Portogallo tassa il reddito da capitale con un'aliquota fissa del 28 percento. L'interesse P2P è classificato come rendimentos de capitais (reddito da capitale) e dichiarato nel Modelo 3 - Anexo E (l'allegato per il reddito da capitale alla tua dichiarazione annuale).
Non si applica alcuna soglia di esenzione. L'aliquota del 28 percento copre l'interesse a partire dal primo euro. Se la tua piattaforma ha sede in Portogallo ed è registrata come intermediario finanziario, può trattenere il 28 percento alla fonte. La maggior parte delle piattaforme con sede nell'UE non lo fa, quindi autodichiari e paghi l'imposta quando presenti la dichiarazione entro il 30 giugno dell'anno successivo.
Le perdite sui prestiti P2P possono essere compensate con altro reddito da capitale nello stesso anno, ma la perdita deve essere definitivamente realizzata. Il riporto delle perdite non utilizzate è limitato. Devi dichiarare i conti esteri nel Modelo 3, incluso il paese, il nome dell'istituto e il saldo di fine anno.
Regno Unito: imposta sul reddito e soglia di esenzione personale sui risparmi
Il Regno Unito tratta l'interesse P2P come reddito da attività commerciale o reddito da risparmio a seconda della scala e della frequenza della tua attività. La maggior parte degli investitori che usano l'auto-investimento e detengono i prestiti passivamente rientrerà nella categoria del reddito da risparmio e pagherà l'imposta sul reddito alla propria aliquota marginale: 0 percento (entro la soglia di esenzione personale), 20 percento (aliquota base), 40 percento (aliquota superiore) o 45 percento (aliquota aggiuntiva).
Ricevi una soglia di esenzione personale sui risparmi (PSA) di 1.000 GBP se sei un contribuente all'aliquota base o di 500 GBP se sei un contribuente all'aliquota superiore. L'interesse entro la PSA è esente da imposta. I contribuenti all'aliquota aggiuntiva non ricevono alcuna PSA. La soglia copre tutto il reddito da risparmio (interesse bancario, interesse da prestiti peer-to-peer, interesse delle building society); una volta esaurita, paghi l'imposta alla tua aliquota marginale.
Dichiari l'interesse P2P nella tua dichiarazione di autodichiarazione (self-assessment) se ne presenti una, oppure l'HMRC può riscuotere l'imposta tramite un adeguamento del tuo codice PAYE se la piattaforma dichiara l'interesse secondo le regole britanniche di condivisione dei dati. Le perdite sui singoli prestiti possono essere compensate come perdita commerciale se stai facendo trading, o come minusvalenza se detieni i prestiti come investimenti; la distinzione dipende dal caso specifico e si basa sul tuo livello di attività.
L'involucro Innovative Finance ISA (IFISA) ti consente di detenere fino a 20.000 GBP di prestiti P2P esenti da imposta entro la tua soglia annuale ISA, ma l'involucro non ti protegge dalle minusvalenze, e l'adesione è stata bassa dai fallimenti delle piattaforme del 2019-2020.
Non devi dichiarare separatamente i conti P2P esteri a meno che l'HMRC non richieda l'informazione o tu debba pagare tasse. Se non sei domiciliato e richiedi la base di rimessa (remittance basis), si applicano regole diverse.
Insidie transfrontaliere: ritenuta alla fonte e trattati contro la doppia imposizione
La maggior parte delle piattaforme P2P non trattiene l'imposta sull'interesse pagato agli investitori esteri. Mintos, PeerBerry e Robocash hanno sede in Lettonia o Croazia e in genere versano l'interesse lordo sul tuo conto, lasciando a te il compito di dichiararlo nel tuo paese di residenza.
Alcuni paesi hanno trattati contro la doppia imposizione che concedono un credito d'imposta estero se l'imposta è stata trattenuta alla fonte, ma questi trattati raramente si applicano all'interesse P2P perché la piattaforma stessa non è il debitore e non trattiene l'imposta. Il risultato: paghi l'imposta una sola volta, nel tuo paese di residenza, alla tua aliquota nazionale.
Se ti trasferisci tra paesi a metà anno, dividi l'anno fiscale nel momento del cambio di residenza e dichiari l'interesse guadagnato prima del trasferimento nel vecchio paese, l'interesse guadagnato dopo nel nuovo paese. Entrambe le giurisdizioni vorranno documentazione della suddivisione.
Tenuta dei registri: cosa ti serve prima di presentare la dichiarazione
L'estratto conto annuale della tua piattaforma è il tuo punto di partenza, ma potrebbe non bastare. Hai bisogno di:
- Interesse lordo ricevuto durante l'anno solare (o l'anno fiscale se il tuo paese ne usa uno diverso, come il periodo dal 6 aprile al 5 aprile nel Regno Unito).
- Conversione valutaria se la piattaforma dichiara in una valuta diversa dalla tua. Usa il tasso di cambio ufficiale pubblicato dalla tua autorità fiscale alla data in cui l'interesse è stato accreditato, oppure un tasso medio annuale se consentito.
- Documentazione delle perdite se intendi compensare gli insolventi. Alcuni paesi richiedono la prova che il debitore sia stato dichiarato insolvente o che la piattaforma abbia formalmente stralciato il prestito. Un calo del saldo del tuo conto non è sempre sufficiente.
- Dettagli del conto estero per i moduli di dichiarazione: nome della piattaforma, paese di costituzione, numero di conto (se presente), saldo di fine anno.
Conserva i registri per il periodo specificato dalla tua autorità fiscale-in genere da cinque a dieci anni. Gli screenshot digitali degli estratti conto sono accettati nella maggior parte delle giurisdizioni, ma verifica se la tua autorità richiede traduzioni certificate per i documenti in lingua straniera.
Nella maggior parte dei paesi europei, l'interesse P2P è classificato come reddito da capitale o reddito da risparmio e tassato con la stessa aliquota dell'interesse sui depositi bancari. Germania, Francia, Italia e Portogallo applicano tutte la loro imposta standard sulle plusvalenze o sul risparmio a tasso fisso ai rendimenti P2P. La Spagna lo tratta come reddito da risparmio su una scala progressiva. I Paesi Bassi tassano un rendimento nozionale presunto anziché l'interesse effettivo. Il Regno Unito lo tratta come reddito da attività commerciale o da risparmio a seconda del tuo livello di attività, con una soglia di esenzione personale sui risparmi disponibile.
In tutti e sette i paesi trattati qui, paghi le tasse sull'interesse che matura o viene accreditato sul tuo conto durante l'anno fiscale, anche se lasci il denaro sulla piattaforma e lo reinvesti. La tassa è dovuta quando il reddito matura, non quando lo prelevi. Le piattaforme in genere mostrano l'interesse lordo versato sul tuo conto ogni anno, che è la cifra che dichiari.
Paghi le tasse nel paese in cui sei residente fiscale, non dove ha sede la piattaforma. Un residente tedesco che usa una piattaforma lettone dichiara l'interesse nella propria dichiarazione dei redditi tedesca e paga l'imposta tedesca sulle plusvalenze. La sede della piattaforma determina quale licenza si applica e se questa trattiene l'imposta alla fonte, ma la tua imposta dovuta è fissata dal tuo paese di residenza. Molte piattaforme con sede in Lettonia o Estonia non trattengono l'imposta, lasciando a te il compito di dichiarare il reddito.
La Germania ti consente di compensare le plusvalenze realizzate con le minusvalenze nello stesso anno o di riportarle agli anni successivi. Francia, Spagna e Italia consentono anch'esse la compensazione delle perdite all'interno della categoria del risparmio o del reddito da capitale, ma le regole variano su se la perdita debba essere realizzata o possa essere rivendicata come credito inesigibile. I Paesi Bassi non tassano il rendimento effettivo, quindi le perdite non riducono l'imposta dovuta. Il Regno Unito consente di compensare le perdite commerciali con il reddito se stai facendo trading, o le minusvalenze se detieni i prestiti come investimenti. Verifica le regole della tua giurisdizione prima di presumere di poter dedurre gli insolventi.
Diversi paesi impongono obblighi di dichiarazione separati. La Spagna richiede la dichiarazione Modelo 720 se il totale dei tuoi beni esteri supera 50.000 EUR a fine anno. L'Italia richiede la dichiarazione del quadro RW per qualsiasi conto finanziario estero, indipendentemente dal valore. La Germania non ha una soglia di dichiarazione automatica ma richiede i dettagli del reddito estero nella tua Anlage KAP. La Francia richiede la dichiarazione del conto estero sul modulo 3916. I Paesi Bassi e il Portogallo si aspettano che tu dichiari le disponibilità estere nella tua dichiarazione annuale. Il Regno Unito non richiede la dichiarazione a meno che tu non debba pagare tasse. Omettere queste dichiarazioni può comportare sanzioni indipendenti da qualsiasi imposta non pagata.