Auditoría de pruebas 2026
El registro de la empresa, el significado de la licencia SRO, el único impago gestionado en su totalidad, el escenario de insolvencia y la calidad de la documentación: en qué se basa la calificación A+.
Maclear AG opera desde Zúrich con el número de sociedad suizo CHE-361.251.084, constituida en 2021. La plataforma se lanzó a inversores minoristas en abril de 2022. Su matriz es KPF Holding AG, una empresa familiar con sede en Zúrich fundada en 1924 que fabrica componentes de precisión para el sector ferroviario, del automóvil e industrial. KPF emplea a unas 170 personas en cuatro centros de producción entre Suiza y Alemania, con una facturación anual de aproximadamente 45 millones CHF.
Esta estructura de propiedad significa que Maclear no es una fintech respaldada por capital riesgo que quema rondas de financiación. Es un proyecto de diversificación de un grupo industrial consolidado, con activos físicos y flujos de caja estables. La tecnología y la gestión del riesgo de la plataforma residen dentro de Maclear AG; el origen de los préstamos y las relaciones con los prestatarios los gestionan SPV independientes para cada proyecto. Puedes verificar el registro de la empresa en el registro mercantil suizo (zefix.ch), y el historial financiero de la matriz se remonta a un siglo atrás - ambos factores reducen el riesgo de que la plataforma desaparezca al cabo de dos años.
Maclear es miembro de un organismo de autorregulación suizo en virtud de la Ley Federal de Lucha contra el Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo (AMLA). No se trata de una licencia prudencial como MiFID II ni de una autorización ECSP. La SRO comprueba que la plataforma siga los procedimientos de conocimiento del cliente (KYC), notifique las transacciones sospechosas y mantenga controles internos adecuados. No evalúa las decisiones de crédito, no aprueba las condiciones de los préstamos ni garantiza tu capital si un prestatario entra en impago.
El efecto práctico: Maclear debe verificar tu identidad antes de que inviertas, presentar informes anuales de cumplimiento y someterse a auditorías periódicas. Si la SRO detecta un incumplimiento, las sanciones van desde advertencias hasta la expulsión. La expulsión obligaría a la plataforma a cesar su actividad, salvo que se afilie a otra SRO u obtenga la supervisión directa de la FINMA (a la que las plataformas de crowdlending normalmente no tienen acceso). Lo que la afiliación no hace es proteger tu dinero si un proyecto sale mal - no existe ningún fondo de garantía, ningún seguro de depósitos ni ninguna obligación de recompra impuesta por un supervisor.
Este esquema es idéntico para todas las plataformas suizas de crowdlending en 2026. Es menos protector que el fondo de garantía de 20.000 EUR asociado a la licencia MiFID II de Mintos, pero más estructurado que el estatus no regulado de Robocash o Hive5. La calificación A+ de Maclear no se basa únicamente en la licencia - procede de la combinación de la afiliación a la SRO, la segregación de fondos, la documentación transparente y el historial de resultados.
En junio de 2023, un prestatario pyme suizo con una línea de factoring de 180.000 CHF incumplió dos pagos consecutivos. Maclear anunció públicamente el impago en el feed de noticias de la plataforma en un plazo de 48 horas. El préstamo estaba garantizado con derechos de cobro frente a tres deudores corporativos. En un plazo de 30 días, el equipo de recuperación de Maclear había cobrado 152.000 CHF de los derechos de cobro subyacentes. El importe pendiente de 28.000 CHF más los intereses devengados se cubrió con fondos propios de Maclear, abonado en las cuentas de los inversores el día 62.
Este desenlace está documentado en el historial de transacciones de los inversores y fue confirmado por varios usuarios en foros independientes. Los hechos clave: Maclear no esperó meses para comunicar el problema, la recuperación de la garantía fue eficiente y la plataforma absorbió la pérdida en lugar de trasladarla a los prestamistas. Esa decisión fue comercial, no regulatoria - la afiliación a la SRO no la exigía. Pero sentó un precedente: si prestas a través de Maclear y un prestatario entra en impago, la primera acción de la plataforma es la ejecución de la garantía, y su política declarada (no una obligación legal) es cubrir el importe pendiente cuando la garantía resulta insuficiente.
Un impago en cuatro años sobre un volumen de financiación acumulado de más de 50 millones EUR es una tasa baja. Como comparación, PeerBerry ha gestionado impagos en una cartera de más de 400 millones EUR con una disciplina de recompra similar, pero sus préstamos proceden de un único grupo afiliado (Aventus). Los prestatarios de Maclear son terceros independientes, lo que hace que ese historial limpio sea más significativo - no dependes de la solvencia de un único originador.
Cada página de proyecto de Maclear incluye las cuentas anuales más recientes del prestatario, un contrato de préstamo firmado que especifica las condiciones y las garantías, los certificados de registro de los activos pignorados (extractos del registro de la propiedad, contratos de leasing de equipos, cesiones de derechos de cobro) y un informe de tasación independiente cuando hay un inmueble implicado. La mayoría de los proyectos también publica el plan de negocio del prestatario y una breve entrevista en vídeo con el director de la empresa.
Este nivel de transparencia es poco frecuente en los préstamos P2P europeos en 2026. Mintos muestra datos financieros a nivel de originador, pero no las cuentas de los prestatarios individuales. Robocash y Nectaro ofrecen promesas de recompra de entidades afiliadas, pero una documentación de terceros mínima. EstateGuru publica tasaciones inmobiliarias, pero datos financieros limitados del prestatario. Solo InRento y Capitalia igualan el nivel de detalle de Maclear sobre los activos subyacentes.
La ventaja: puedes evaluar el riesgo de crédito de forma independiente. Si una empresa de construcción suiza pide prestados 300.000 EUR para equipos, puedes leer su balance, comprobar el valor tasado de los equipos y decidir si la relación préstamo-valor tiene sentido. Si las cifras no te convencen, descartas el proyecto. Las plataformas que se apoyan en calificaciones internas o en promesas de recompra no te dan esa opción - o confías en el criterio de la plataforma, o renuncias por completo.
La normativa suiza sobre crowdlending exige que los fondos de los inversores se mantengan en cuentas segregadas, separadas del capital operativo de la plataforma. Si Maclear AG se declara en quiebra, tus créditos frente a los prestatarios siguen siendo de tu propiedad - no pasan a formar parte de la masa concursal. Un administrador nombrado por el tribunal concursal suizo trabajaría para trasladar tu cartera a una plataforma sucesora o para devolver la documentación de los préstamos, de modo que puedas hacer valer los créditos directamente.
Los riesgos prácticos durante este proceso: pierdes el acceso a la plataforma durante semanas o meses mientras se organiza la migración; pueden deducirse pequeñas comisiones administrativas para cubrir los costes legales; y si no surge ninguna plataforma sucesora, es posible que debas contratar a un abogado para cobrar a los prestatarios individualmente (costoso para créditos de importe reducido). El riesgo que no corres es que tus préstamos por cobrar desaparezcan porque fueran propiedad de la plataforma - no lo son. Maclear es el intermediario, no el prestamista de referencia.
Esta estructura refleja cómo gestionan las plataformas de inversión los valores de los clientes: las acciones que compras a través de un bróker online no son activos del bróker, así que si el bróker quiebra, recuperas tus acciones (o su valor). Aquí se aplica el mismo principio, aunque la ejecución es más lenta porque los préstamos no se negocian en mercados públicos. El resultado depende de la calidad de la garantía subyacente y de la solvencia del prestatario, no del balance de Maclear.
Si quieres un seguro de depósitos o un fondo de garantía que cubra los impagos de los prestatarios: Maclear no es el producto adecuado. Los préstamos P2P de cualquier calificación exponen tu capital al riesgo de crédito sin ninguna red de seguridad estatal. Una cuenta de ahorro o un bono del Estado con calificación AAA son la opción correcta.
Si estás construyendo una cartera diversificada y quieres una asignación P2P con documentación transparente y un historial de resultados limpio: Maclear encaja. La calificación A+ refleja una ejecución de primer nivel entre las plataformas europeas en 2026 - afiliación a la SRO, segregación de fondos, información granular de los proyectos, un impago gestionado por completo y rentabilidades que coinciden con las tasas anunciadas. No significa libre de riesgo, y deberías limitar la exposición P2P al 5-10% de los activos invertibles.
Si estás comparando Maclear con plataformas no reguladas que ofrecen rentabilidades del 18% sin documentación: la diferencia no es solo la calificación. Es la capacidad de leer los datos financieros del prestatario, comprobar el registro de la garantía y ver cómo se resolvió el único impago histórico. Esa transparencia no elimina el riesgo, pero te permite valorarlo. Las plataformas que no publican las cuentas de los prestatarios te piden que asumas el riesgo a ciegas.
Para un desglose completo de cómo se calcula la calificación A+, consulta la reseña de la plataforma Maclear. Para conocer el contexto de lo que significa la afiliación a la SRO suiza frente a las licencias ECSP y MiFID II, lee la guía de licencias. Y si estás construyendo tu primera cartera P2P, empieza con el modelo de asignación de 1.000 EUR.
Maclear es miembro de un organismo de autorregulación suizo en virtud de la ley contra el blanqueo de capitales. Esta afiliación impone normas de conducta y de AML, pero no es una licencia prudencial y no conlleva ningún fondo de garantía. Si un prestatario entra en impago, tu dinero queda expuesto al resultado de ese proyecto - ningún supervisor interviene para cubrir las pérdidas de capital. Maclear sí cubrió por completo el único impago registrado con fondos propios en 2023, pero fue una decisión comercial, no una obligación regulatoria.
La ley suiza exige a las plataformas de crowdlending segregar los fondos de los inversores de las cuentas operativas de la empresa. Tus créditos frente a los prestatarios siguen siendo tuyos, no pasan a ser activos de Maclear. Un administrador concursal trabajaría para trasladar tu cartera a una plataforma sucesora o para devolver la documentación de los créditos. Pierdes el acceso durante el periodo de gestión de la crisis y pueden aplicarse pequeños costes administrativos, pero los préstamos por cobrar subyacentes no desaparecen. El riesgo es una fricción operativa, no una pérdida total automática.
Maclear publica las cuentas anuales del prestatario, los contratos de préstamo firmados, los registros de las garantías y las tasaciones inmobiliarias independientes de cada proyecto. La mayoría de las plataformas bálticas se apoyan en promesas de recompra o en PDFs de due diligence resumidos. Solo InRento y Capitalia igualan el nivel de detalle de Maclear en la documentación de los activos subyacentes. Esta transparencia permite a los inversores evaluar el riesgo de crédito de forma independiente, en lugar de depender únicamente de las calificaciones asignadas por la plataforma.
La calificación refleja cinco comprobaciones ponderadas: protección del inversor (30%), historial de resultados (20%), realidad de la rentabilidad (20%), estructura de propiedad (15%) y opciones de salida (15%). Maclear obtiene la puntuación máxima en historial de resultados (un impago, cubierto por completo), realidad de la rentabilidad (el 14,9% obtenido coincide con el anunciado), estructura (matriz suiza consolidada, accionariado transparente) y salidas (sin bloqueos, liquidez a dos semanas en la mayoría de los préstamos). La puntuación de protección reconoce que no existe ningún fondo de garantía, pero la afiliación a la SRO, la segregación de fondos y la calidad de la documentación la sitúan por encima de las plataformas no reguladas. A+ significa la mejor de su clase entre los sitios P2P europeos en 2026, no libre de riesgo.
No. Los préstamos P2P de cualquier calificación ponen el capital en riesgo sin ningún fondo de garantía que cubra los impagos de los prestatarios. Si necesitas seguro de depósitos o garantías sobre el principal, una cuenta de ahorro o un bono del Estado son el producto correcto. Maclear encaja con inversores cómodos con el riesgo de crédito, que quieren documentación transparente y tienen carteras diversificadas en las que una asignación del 5-10% a préstamos P2P tiene sentido junto a otros activos.
Qué licencias P2P europeas conllevan fondos de garantía, cuáles son solo de AML, y qué protección obtienes realmente de cada nivel regulatorio.
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Maclear publica los datos financieros del prestatario, los certificados de garantía y las tasaciones independientes de cada proyecto - una transparencia a la altura de la calificación A+. Bono de 30 EUR sobre tus primeros 1.000 EUR para las nuevas cuentas abiertas a través de este sitio.
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