Guide complet
Marché secondaire, amortissement naturel, gel des retraits : planifiez la sortie avant même d’entrer.
La plupart des guides P2P parlent de ce qu’il faut acheter. Celui-ci commence par la fin : comment sortir avant même d’entrer. Parce que la liquidité est le talon d’Achille du prêt entre particuliers : votre argent est lié à l’échéance du prêt, et certaines plateformes peuvent geler les sorties pendant des années.
Ce guide couvre les trois voies de sortie : l’amortissement naturel (la route par défaut, la plus sûre), le marché secondaire (quand il existe), et ce qui se passe quand une plateforme ferme les vannes. Chaque section montre quelles plateformes offrent quelles options en 2026 et comment les structurer avant d’investir le premier euro.
L’amortissement naturel signifie laisser le prêt suivre son cours jusqu’à l’échéance prévue. L’emprunteur paie chaque mois (capital et intérêts), et vous récupérez 100 % du capital dû sans négocier de décote. C’est la sortie par défaut sur toutes les plateformes P2P européennes, qu’elles aient ou non un marché secondaire.
Avantages : zéro décote, aucun acheteur nécessaire, aucune dépendance à la liquidité du marché. Inconvénient : votre argent reste bloqué pendant toute la durée du prêt. Un prêt immobilier de 36 mois sur Maclear ou InRento signifie trois ans avant de tout récupérer si vous comptez uniquement sur l’amortissement.
Pour gérer cela, échelonnez les échéances. Divisez votre portefeuille entre prêts courts (3 mois), moyens (6 à 12 mois) et longs (24 à 36 mois). Sur Robocash (prêts consommateur de 1 à 3 mois), une partie de votre capital revient chaque mois. Sur InRento (prêts immobiliers de 12 à 36 mois), vous pouvez structurer pour qu’un projet arrive à terme chaque trimestre.
Plateformes sans marché secondaire en 2026 : Robocash, Nectaro, Maclear, Capitalia, Indemo, Crowdpear, Lendermarket, InSoil. Sur ces plateformes, l’amortissement naturel est votre seule route de sortie ; planifiez en conséquence.
Un marché secondaire permet de vendre vos prêts à d’autres investisseurs avant leur échéance. Vous fixez un prix (habituellement le capital restant moins une décote de 1 à 5 %), et si un acheteur accepte, vous récupérez votre argent sous 1 à 7 jours selon la liquidité.
Mintos (licence MiFID II en Lettonie) exploite le marché secondaire le plus liquide d’Europe depuis 2015. Un portefeuille diversifié vendu avec une décote de 1 à 2 % trouve généralement preneur en 24 à 48 heures. À zéro décote, attendez-vous à plusieurs semaines. Mintos rapporte EUR 600M+ d’actifs sous gestion en 2026 ; le volume de transactions secondaires suit.
PeerBerry (ECSP en Croatie) a lancé son marché secondaire en 2026 après des années de demandes d’investisseurs. Liquidité initiale modérée : décote de 2 à 3 % pour une vente en une semaine. Le volume devrait augmenter à mesure que la base d’utilisateurs croît.
Twino (licence MiFID II en Lettonie) offre un marché secondaire mais avec une liquidité plus faible qu’avant 2022. Décote typique de 3 à 5 % pour une vente rapide. Les avis 2025 signalent des délais plus longs.
Profitus et InRento proposent techniquement un marché secondaire, mais avec si peu d’acheteurs qu’il ne faut pas compter dessus pour une liquidité rapide. Traitez ces plateformes comme si l’amortissement naturel était la seule option.
Une décote est le pourcentage sous le capital restant auquel vous vendez. Exemple : vous détenez un prêt avec EUR 100 de capital restant. Vous le listez à EUR 98 (décote de 2 %). Un acheteur paie EUR 98, vous perdez EUR 2, mais vous sortez immédiatement.
Règle empirique sur Mintos : décote de 1 % = vente en 48 heures. Décote de 2 % = vente en 24 heures. Décote de 3+ % = vente instantanée mais vous surpayez l’urgence. Sur des plateformes moins liquides, doublez ces délais.
Si vous n’êtes pas pressé, ne vendez pas avec décote. Attendez l’amortissement naturel et gardez 100 % du capital. Le marché secondaire est une taxe de liquidité ; ne la payez que si vous en avez réellement besoin.
Certaines plateformes suspendent les retraits lorsqu’elles rencontrent des problèmes de trésorerie ou de conformité. Votre argent reste bloqué jusqu’à ce qu’elles le libèrent ; parfois cela prend des mois, parfois des années, parfois jamais.
Reinvest24 (plateforme estonienne non régulée) a gelé les retraits en février 2024. Vingt-deux mois plus tard (décembre 2025), aucun calendrier de reprise publié. Plusieurs alertes de régulateurs émises. Les investisseurs attendent.
EstateGuru (ECSP en Estonie) est entré en phase de liquidation en 2024 avec environ 60 % du portefeuille en recouvrement. Pas de gel formel des retraits, mais les sorties prennent des années à mesure que les actifs sont vendus et les créances réglées.
Autres plateformes ayant connu des gels de sortie historiques : Kuetzal (2019, jamais rouvert), Envestio (2020, fraude présumée), Grupeer (2020, insolvabilité). Ces cas constituent les pires scénarios du P2P.
Le point commun : concentration élevée (un seul initiateur de prêts ou projet), manque de transparence, promesses de rendement irréalistes, réglementation faible ou inexistante. Nos notes de A+ à D reflètent ces risques ; les plateformes en liste rouge présentent des signaux d’alerte structurels.
Votre stratégie de sortie doit correspondre à votre horizon temporel avant d’investir. Trois profils :
Plateformes avec marché secondaire actif uniquement : Mintos, PeerBerry. Évitez les prêts longs (24+ mois). Acceptez qu’une décote de 1 à 2 % soit le coût de l’option de sortie. Ne placez jamais d’argent d’urgence dans le P2P, même avec marché secondaire ; gardez toujours un fonds de précaution séparé.
Échelonnez les échéances sur toutes les plateformes. Mélangez prêts courts (3 à 6 mois) et moyens (12 à 18 mois) pour qu’une partie du capital revienne chaque trimestre. Utilisez l’amortissement naturel comme sortie principale ; marché secondaire comme option de secours. Robocash (prêts 1 à 3 mois), Capitalia (prêts PME 6 à 18 mois), Nectaro (notes de consommation 3 à 12 mois) s’inscrivent dans cette approche.
Toutes les plateformes conviennent. Acceptez des échéances de 24 à 36 mois pour des rendements plus élevés. Maclear (prêts PME/immobilier 12 à 36 mois, rendement 14,5 %), InRento (immobilier locatif 12 à 36 mois, rendement 11,8 %), Indemo (crédits hypothécaires espagnols décotés, rendement réalisé 21 % mais paiements irréguliers). L’amortissement naturel est votre route ; planifiez pour ne rien retirer avant 3 ans.
Même avec un marché secondaire, ne placez jamais dans le P2P de l’argent dont vous pourriez avoir besoin dans les 24 mois. Le risque de gel des retraits, même sur les plateformes bien notées, existe. Reinvest24 avait une base d’utilisateurs de plusieurs milliers avant le gel. EstateGuru était l’une des plus anciennes plateformes d’Europe.
Votre fonds de précaution (3 à 6 mois de dépenses) doit rester dans un compte épargne bancaire, jamais dans le P2P. Votre horizon P2P commence après cette réserve. Si vous ne pouvez pas vous passer de cet argent pendant deux ans, ne l’investissez pas.
| Plateforme | Marché secondaire | Durée typique des prêts | Liquidité réelle | Note |
|---|---|---|---|---|
| Mintos | Oui, actif | 1 à 24 mois | 1 à 7 jours avec décote 1 à 2 % | A |
| PeerBerry | Oui, lancé 2026 | 1 à 36 mois | 3 à 7 jours avec décote 2 à 3 % | B+ |
| Twino | Oui, liquidité faible | 1 à 18 mois | 7 à 14 jours avec décote 3 à 5 % | C |
| Robocash | Non | 1 à 3 mois | Amortissement naturel uniquement | B |
| Nectaro | Non | 3 à 12 mois | Amortissement naturel uniquement | A- |
| Maclear | Non | 12 à 36 mois | Amortissement naturel uniquement | A+ |
| InRento | Oui, faible liquidité | 12 à 36 mois | Comptez sur l’amortissement naturel | A |
| Capitalia | Non | 6 à 18 mois | Amortissement naturel uniquement | A- |
| Indemo | Non | 12 à 36 mois | Paiements irréguliers, modèle jeune | B+ |
| Reinvest24 | Non | n/a | Gel des retraits depuis février 2024 | D- |
Non. Les prêts P2P ont des échéances fixes ; votre argent est prêté jusqu’à la date de remboursement. Certaines plateformes offrent un marché secondaire où vous pouvez vendre vos prêts à d’autres investisseurs – parfois avec une décote de 1 à 5 % selon la liquidité. Reinvest24 a gelé les retraits en février 2024 ; Robocash et Nectaro n’ont pas encore de marché secondaire. Mintos et PeerBerry en offrent un.
Sur Mintos ou PeerBerry avec marché secondaire actif : 1 à 7 jours pour un portefeuille diversifié, si vous acceptez une décote de 1 à 3 %. Sur des plateformes sans marché secondaire ou avec peu d’acheteurs : comptez la durée résiduelle moyenne de vos prêts – 6 à 18 mois selon la stratégie. Sur Maclear ou InRento : un portefeuille immobilier peut s’amortir sur 12 à 36 mois selon les projets.
L’amortissement naturel signifie attendre que les emprunteurs remboursent leur prêt selon le calendrier prévu. Aucune décote, aucun acheteur nécessaire, aucune pression de vente. C’est la sortie par défaut sur toutes les plateformes. L’inconvénient : votre argent reste bloqué jusqu’à la fin du prêt. Pour planifier, diversifiez les échéances – prêts à 3, 6, 12, 24 mois – afin qu’une partie de votre capital revienne chaque trimestre.
Mintos (depuis 2015, le plus liquide d’Europe), PeerBerry (lancé en 2026), Twino (liquidité plus faible). Profitus et InRento proposent un marché mais avec peu d’acheteurs. Robocash, Nectaro, Maclear, Capitalia, Indemo, Crowdpear, Lendermarket et InSoil n’en ont pas – l’amortissement naturel est votre seule option.
Vous attendez. Reinvest24 a gelé les retraits en février 2024 ; 22 mois plus tard, aucun calendrier de reprise n’a été communiqué. EstateGuru est en phase de liquidation depuis 2024. La leçon : ne jamais investir de l’argent dont vous pourriez avoir besoin dans les 24 mois. Privilégiez les plateformes avec un marché secondaire actif ou des prêts courts si la liquidité est prioritaire.
Seulement si vous avez besoin de liquidité immédiate. Sur Mintos, une décote de 1 à 2 % fait vendre en 24 à 48 heures ; à 0 % de décote, cela peut prendre des semaines. Sur des plateformes moins liquides comme Twino, attendez-vous à 3 à 5 % de décote pour vendre rapidement. Si vous n’êtes pas pressé, attendez l’amortissement naturel – vous récupérerez 100 % du capital dû.
Rendements publicités contre rendements réalisés : l’écart qui compte, avec les chiffres 2024 à 2025 de chaque plateforme.
Licences, garanties de rachat, garanties de fonds, recouvrements : ce qui fonctionne, ce qui est du marketing, ce qui échoue.
Liste de contrôle en 10 points : licence, historique, structure de propriété, rendement réalisé, options de sortie, transparence.
Maclear (Suisse) offre un rendement de 14,5 % sur des prêts PME et immobiliers, avec une seule défaillance couverte intégralement depuis 2022. Marché secondaire prévu pour 2027. Licence SRO suisse (AML uniquement, pas de régime d’indemnisation). Bonus EUR 30 au premier investissement. Votre capital est à risque.
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